保健品行業(yè)主要上市公司：湯臣倍健 ( 300146 ) 、東阿阿膠 ( 000423 ) 、啟迪藥業(yè) ( 000590 ) 、健康元 ( 600380 ) 、哈藥股份 ( 600664 ) 、交大昂立 ( 600530 ) 、西王食品 ( 000639 ) 、片仔癀 ( 600436 ) 等

本文核心數(shù)據(jù)：企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)層次、市場(chǎng)集中度、業(yè)務(wù)布局、競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)總結(jié)

中國保健品行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)

就目前中國保健品市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局來看，行業(yè)發(fā)展初期就進(jìn)入市場(chǎng)的湯臣倍健、康寶萊等企業(yè)屬于第一梯隊(duì)，在市場(chǎng)中占據(jù)較大市場(chǎng)份額，其中湯臣倍健在維生素和膳食補(bǔ)充劑市場(chǎng)市占率最高，而康寶萊在體重管理領(lǐng)域保健品市場(chǎng)屬于龍頭企業(yè)。東阿阿膠等中國 " 老字號(hào) " 企業(yè)屬于第二梯隊(duì)，這類企業(yè)主要扎根于傳統(tǒng)滋補(bǔ)類保健品，并在該領(lǐng)域占據(jù)較大市場(chǎng)份額。第三梯隊(duì)主要為潛力較大的海外保健品品牌，例如澳佳寶，Swisses，Comvita 等澳新保健品，隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和消費(fèi)觀念的升級(jí)，以及跨境電商等購物方式的逐漸普及，眾多海外保健品品牌被大眾熟知，進(jìn)軍中國市場(chǎng)。

根據(jù)中國企業(yè)數(shù)據(jù)庫企查貓，目前中國保健品企業(yè)主要分布在華南和華東等地，特別以廣東和山東為代表。截至 2022 年 6 月底，廣東共有相關(guān)保健品企業(yè)數(shù) 1875 家，山東則有 1313 家。

中國保健品行業(yè)市場(chǎng)份額

——中國保健品行業(yè)整體市場(chǎng)份額：湯臣倍健市場(chǎng)份額為 9.3%，位于行業(yè)品牌首位

過去 30 年間，保健品在中國從無到有，日益成為人們生活密不可分的一部分，隨著中國人民消費(fèi)水平的提高、各項(xiàng)國家利好政策的驅(qū)動(dòng)以及人們健康意識(shí)的提升，中國保健品將迎來發(fā)展黃金時(shí)期。而直銷行業(yè)經(jīng)過約 20 年的發(fā)展已經(jīng)成為保健食品的主要代表性企業(yè)。

根據(jù) Euromonitor 數(shù)據(jù)，2021 年中國保健品行業(yè)市占率最高的是湯臣倍健，為 9.3%，主要是由于湯臣倍健在維生素和膳食補(bǔ)充劑市場(chǎng)處于領(lǐng)先地位。

——中國維生素和膳食補(bǔ)充劑市場(chǎng)份額：湯臣倍健占比最高，超過 10%

膳食補(bǔ)充劑指為人體補(bǔ)充維生素、礦物質(zhì)等營養(yǎng)物質(zhì)的保健食品，由于主要類別如維生素和鈣片等研發(fā)和上市門檻較低，導(dǎo)致大量不同廠商生產(chǎn)的同質(zhì)化產(chǎn)品在市場(chǎng)上激烈競(jìng)爭(zhēng)，行業(yè)集中度較低。根據(jù) Euromonitor 數(shù)據(jù)顯示，2021 年湯臣倍健在維生素和膳食補(bǔ)充劑類產(chǎn)品的市場(chǎng)份額最高，占比為 10.1%，其次是紐崔萊，占比 6.0%。

——中國體重管理領(lǐng)域保健品市場(chǎng)份額：康寶萊占據(jù)較大優(yōu)勢(shì)，份額占比接近 20%

體重管理領(lǐng)域的保健食品包括營養(yǎng)粉和混合飲料等代食產(chǎn)品，2021 年國內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模達(dá) 224.28 億元。美國品牌康寶萊在此領(lǐng)域占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，2021 年康寶萊營養(yǎng)在中國體重管理保健品領(lǐng)域占比為 19.90%。

——中國運(yùn)動(dòng)營養(yǎng)領(lǐng)域保健品市場(chǎng)份額：西王食品占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，市占率超過 30%

運(yùn)動(dòng)營養(yǎng)領(lǐng)域的保健食品主要針對(duì)健身和經(jīng)常運(yùn)動(dòng)的人群，為其補(bǔ)充運(yùn)動(dòng)所需的各類營養(yǎng)如蛋白質(zhì)等。市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)著較高增速，2021 年中國運(yùn)動(dòng)營養(yǎng)保健品市場(chǎng)規(guī)模為 51.47 億元。2016 年西王食品并購獲得知名運(yùn)動(dòng)營養(yǎng)品牌 Muscletech，2021 年已占據(jù)較大的市場(chǎng)份額，占比達(dá)到 31.4%。

——中國傳統(tǒng)滋補(bǔ)類保健品市場(chǎng)份額：無極限和東阿阿膠占比較大，企業(yè)分散度較高

傳統(tǒng)滋補(bǔ)類保健品在中國占據(jù)的重要地位，中國國產(chǎn)的傳統(tǒng)滋補(bǔ)類保健品大多以中藥材為主，如人參、靈芝、蘆薈、花粉、鹿茸、五味子、何首烏、螺旋藻、冬蟲夏草、蜂王漿、野菊花、蜂膠等，近些年來中藥療效逐漸得到人們的認(rèn)可。以下主要以中國傳統(tǒng)滋補(bǔ)類保健品的主要原料分析中國保健品的競(jìng)爭(zhēng)情況。

根據(jù) Euromonitor 數(shù)據(jù)顯示，2021 年無極限在中國傳統(tǒng)滋補(bǔ)類保健品的市場(chǎng)份額最高，占比為 5.60%，其次是東阿阿膠，占比 4.90%。

中國保健品行業(yè)市場(chǎng)集中度

從 2021 年維生素和膳食補(bǔ)充劑市場(chǎng)的集中度來看，市場(chǎng)份額占比排名前二的企業(yè)市場(chǎng)份額為 16.1%，其中排名第一的湯臣倍健市場(chǎng)份額占比就達(dá)到了 10%。排名前五的企業(yè)市場(chǎng)份額集中度為 27.3%，排名前十的企業(yè)市場(chǎng)集中度為 36%，總體來說集中度不高。

從 2021 年體重管理領(lǐng)域市場(chǎng)的集中度來看，市場(chǎng)份額占比排名前二的企業(yè)市場(chǎng)份額為 28.1%，其中排名第一的康寶萊市場(chǎng)份額占比就達(dá)到了近 20%，龍頭效應(yīng)明顯。排名前五的企業(yè)市場(chǎng)份額集中度為 42.6%，排名前十的企業(yè)市場(chǎng)集中度超過了 50%，總體來說集中度較高。

從 2021 年運(yùn)動(dòng)營養(yǎng)領(lǐng)域市場(chǎng)的集中度來看，市場(chǎng)份額占比排名前二的企業(yè)市場(chǎng)份額為 42.2%，接近 50%，其中排名第一的西王食品市場(chǎng)份額占比就達(dá)到了 30% 以上，龍頭效應(yīng)明顯。排名前五的企業(yè)市場(chǎng)份額集中度為 68.4%，排名前十的企業(yè)市場(chǎng)集中度達(dá)到了 75.1%，總體來說集中度高。

從 2021 年傳統(tǒng)滋補(bǔ)類保健品的集中度來看，市場(chǎng)份額占比排名前二的企業(yè)市場(chǎng)份額為 10.5%，其中排名第一的無極限市場(chǎng)份額近占 5.6%。排名前五的企業(yè)市場(chǎng)份額集中度為 18.5%，排名前十的企業(yè)市場(chǎng)集中度為 26.8%，總體來說集中度不高，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)比較激烈。

——中國保健品行業(yè)企業(yè)布局及競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)

目前，中國保健品行業(yè)企業(yè)數(shù)量較多。從各家上市公司保健品業(yè)務(wù)營收、業(yè)務(wù)占比情況、產(chǎn)品布局、區(qū)域布局等角度對(duì)代表企業(yè)進(jìn)行分析如下表所示：

——中國保健品行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)總結(jié)

從五力競(jìng)爭(zhēng)模型角度分析，目前中國保健品市場(chǎng)上游原材料整體處于供大于求的情況，上游議價(jià)能力較弱。下游主要以藥店、醫(yī)院、商超等流通渠道為主，其轉(zhuǎn)換產(chǎn)品付出的成本較低，因此下游渠道議價(jià)能力較強(qiáng)。從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況來看，行業(yè)毛利率較高且進(jìn)入壁壘不算很高，因此對(duì)潛在進(jìn)入者的吸引力較大，同時(shí)市場(chǎng)集中度較低，競(jìng)爭(zhēng)比較激烈。在市場(chǎng)逐漸分散化且進(jìn)入企業(yè)數(shù)量不斷增多的情況下，保健品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將呈現(xiàn)越來越激烈的態(tài)勢(shì)。